ETF Options Vs Index Options. Handelsvärlden har utvecklats till en exponentiell ränta sedan mitten av 1970-talet Föddes till stor del av den stora expansionen av tekniska möjligheter - och kombinerat med finansiella företags och utbytes möjligheter att skapa nya produkter för att ta itu med varje ny Möjlighet - investerare och handlare har till sitt förfogande ett brett utbud av handelsfordon och handelsverktyg. I mitten av 1970-talet var den primära formen av investeringar helt enkelt att köpa aktier av en enskild aktie i hopp om att den skulle överträffa de bredare marknadsvärdena. Omkring Den här gången började fonderna bli mer allmänt tillgängliga som gjorde det möjligt för fler individer att investera i aktie - och obligationsmarknaderna. År 1982 började börsindexmarknadshandel. Detta markerade första gången att näringsidkare faktiskt kunde handla ett visst marknadsindex själv, i stället för Aktier i de företag som innefattade indexet Därifrån har saker gått snabbt Först kom alternativen på aktieindex futures, sedan alternativ på inde Xes som kunde omsättas i lagerräkningar Nästa kom indexfonder, vilket gjorde det möjligt för investerare att köpa och hålla ett visst aktieindex. Den senaste tillväxten började med tillkomsten av den börsnoterade fondens ETF och har följts av notering av optioner För handel mot en bred del av dessa nya ETFs. An Overview of Index Trading. Ett marknadsindex är helt enkelt en åtgärd som gör det möjligt för investerare att spåra det övergripande resultatet av en viss kombination av investeringsinstrument. SP 500 Index spårar exempelvis prestanda Av 500 stora cap aktier medan Russell 2000 Index spårar rörelserna på 2000 små cap aktier medan sådana marknadsindex spåra den stora bilden av prisutvecklingen, faktum är att för det mesta av 20-talet hade den genomsnittliga investeraren ingen möjlighet att Faktiskt handla dessa indexer Med tillkomsten av indexhandel, indexfonder och indexoptioner som tröskeln äntligen gick över. Vanguards familjemedlem blev den första fondfamiljen som erbjöd en varie Tyska indexindex fonder, med den mest framträdande som Vanguard SP 500 Index Fund. Andra familjer, inklusive Guggenheim Funds och ProFunds, tog saker på en ännu högre nivå genom att i tiden överdriva en lång rad långa, korta och övergripande indexfonder. Tillväxten av indexoptioner. Nästa utvidgningsområde var inom alternativen på olika index. Noteringen av optioner på olika marknadsindex gav många handlare för första gången möjlighet att handla ett brett segment av finansmarknaden med en transaktion. Chicago Board Options Exchange CBOE erbjuder noterade optioner på över 50 inhemska, utländska, bransch - och volatilitetsbaserade indexer En partiell notering av några mer aktivt handlade indexalternativ på CBOE per volym per september 2016 framgår av Figur 1.Figur 1 Vissa större marknadsindex finns tillgängliga För optionshandel på CBOE. Det första att notera om indexoptioner är att det inte finns någon handel i det underliggande indexet. Det är ett beräknat värde och existerar Endast på papper Alternativen tillåter endast en att spekulera på prisriktningen för det underliggande indexet eller att säkra hela eller en del av en portfölj som kan korrelera nära det specifika indexet. ETFs och ETF Options En ETF är i huvudsak en fond som Handlar som ett enskilt lager Som ett resultat kan en investerare när som helst köpa eller sälja en ETF som representerar eller spårar ett visst segment av marknaderna. Den stora spridningen av ETF har varit ett annat genombrott som kraftigt har ökat investerarnas möjligheter att Utnyttja många unika möjligheter Investerare kan nu ta långa eller korta positioner - såväl som i många fall levererade långa eller korta positioner - i följande typer av värdepapper. Forex - och inhemska aktieindex är stora cap, små cap, tillväxt , Värde, sektor osv. Valutor yen, euro pund, etcmodities fysiska råvaror, finansiella tillgångar råvaruindex, etc. Bonds treasury, corporate, munis international. As med index alternativ, så Mig ETFs har lockat en hel del optionshandel volymen medan majoriteten har lockat mycket lite Figur 2 visar några av ETFs som tycker om den mest attraktiva volymen på volymen på CBOE i september 2016.Figure 2 ETFs med Active Option Trading Volume. Även om ETF har blivit oerhört populära på mycket kort tid och har ökat i antal, kvarstår faktum att majoriteten av ETF inte är tungt handlade. Detta beror bland annat på att många ETF är högspecialiserade eller endast täcker en specifik Segment av marknaden Som ett resultat har de helt enkelt endast en begränsad vädjan till den investerande allmänheten. Kärnpunkten här är helt enkelt att komma ihåg att analysera den faktiska nivån av optionshandel som händer för index eller ETF du vill handla. Den andra anledningen till att Överväga volymen är att många ETF spårar samma index som raka indexalternativ spårar eller något mycket liknande. Därför bör du överväga vilket fordon som erbjuder den bästa möjligheten när det gäller opti På likviditets - och budgivningspridningar. Skillnad nr 1 mellan indexoptioner och optioner på ETFs. Det finns flera viktiga skillnader mellan indexoptioner och optioner på ETF: er. Det viktigaste av dessa handlar om att handelsalternativ på ETF kan leda till behovet Att anta eller leverera aktier i den underliggande ETF detta kan eller kanske inte ses som en fördel av vissa Detta är inte fallet med indexoptioner. Anledningen till denna skillnad är att indexalternativen är europeiska stilalternativ och löser sig i kontanter, medan optioner På ETF: er är amerikanska stilalternativ och avvecklas i aktier av den underliggande säkerheten. Amerikanska alternativ är också föremål för tidig träning, vilket innebär att de kan utnyttjas när som helst före utgången, vilket leder till handel med underliggande säkerhet. Denna potential för tidig träning Och om man måste ta itu med en position i den underliggande ETF kan det ha stora konsekvenser för en näringsidkare. Indexalternativen kan köpas och säljas före utgången, dock Y kan inte utnyttjas eftersom det inte finns någon handel i det faktiska underliggande indexet Som ett resultat är det inga problem med tidig övning vid handel med indexindex. Skillnad nr 2 mellan indexalternativ och alternativ på ETFs. The amount of option trading volume is a Viktig övervägning när man bestämmer vilken aveny att gå ner i att utföra en handel Detta är särskilt sant när man överväger index och ETF som spårar samma eller mycket liknande säkerhet. Till exempel, om en näringsidkare ville spekulera i riktning mot SP 500 Index Genom att använda alternativ har han eller hon flera valmöjligheter SPX, SPY och IVV spåra SP 500 Index Both SPY och SPX-handeln i stor volym och njuter av mycket snäva bud-spreads. Denna kombination av högvolym och snäva spridningar indikerar att investerare Kan handla dessa två värdepapper fritt och aktivt I den andra änden av spektret är optionshandel på IVV extremt tunt och budgivningsutdelningarna är betydligt högre. Vid val mellan handel SPX eller SPY en näringsidkare måste besluta om att handla amerikanska stilalternativ som ökar till de underliggande aktierna SPY eller europeiska stilalternativ som ökar till kontanter vid utgången av SPX. Handelsvärlden har expanderat med språng under de senaste decennierna Intressant är de goda nyheterna och Den dåliga nyheten i det här är i grund och botten en och samma På den ena sidan kan vi konstatera att investerare aldrig har haft fler möjligheter till dem Samtidigt kan den genomsnittliga investeraren lätt förväxlas och överväldigas av alla möjligheter som virvlar runt honom eller Hennes. Trading alternativ baserade på marknadsindex kan vara ganska lönsamt Att bestämma vilket fordon som ska användas - det är det index alternativ eller alternativ på ETFs - är något som du bör ge några allvarliga överväganden för innan du tar studien. En undersökning som gjorts av United States Bureau Av arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser Det samlar in uppgifter från arbetsgivare. Det högsta beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna Skuldtaket skapades Enligt andra frihetsobligationslagen. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. Agera den amerikanska kongressen som antogs 1933 som Banking Act, som förbjöd kommersiella banker att delta i investment. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn US Bureau of Labor. Varför handlar jag ETF Options. I många av mina affärer och exempel har jag valt att handla ETF-alternativ i stället för lager - eller indexalternativ. Varför. Jag har tre grundläggande anledningar till att jag föredrar dem. Jag kommer in på det lite. Innan jag gör vill jag ge lite Grundläggande bakgrund på ETF, vad de är och hur de jämför med aktier. Vad är en ETF. First basics ETFs, kort för Exchange Traded Funds kan betraktas som en slags fond som handlas på en vanlig s Tock utbyte - precis som ett lager På utsidan verkar de ganska enkla men bakom kulisserna finns det lite komplexitet som går in i att skapa och hantera en ETF. En ETF består vanligtvis av representativa aktier som finns i ett förtroende och Hanteras av stora institutioner som Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street och så vidare. Liksom fond, kan ETF representera en grupp lager i ett visst index, en sektor eller en tillgångsklass. De är ofta föremål för en liten förvaltningsavgift som liknar fonder Men vanligtvis mycket mindre. Till skillnad från fonder är ETF: s handel som ett lager. Det innebär att varje mäklare där du kan handla aktier, du kan också handla med ETF. Till skillnad från fonder är du inte föremål för dold kapitalvinst. Kapitalvinster beräknas utifrån När du köpte ETF och när du sålde det period. Her är den fina delen Som aktier har många ETF alternativ Det betyder att jag kan handla alternativ på den breda marknaden, som i stort sett handelsindexoptioner. ETF-alternativ brukar handla Som aktieoptioner, vilket innebär att de är amerikanska stilalternativ som kan tilldelas när som helst, sluta handla den tredje fredagen i månaden och löpa ut vid middagstid nästa dag. Så chockar du noga på ETF: erna För att läsa mer om Detaljer om ETF och ETF-alternativ, kolla in följande webbplatser. Tre skäl till att jag handlar med ETF Options. Som lovat är det några anledningar till varför jag gillar att handla ETF-alternativ. Med tanke på tiden kunde jag noga tänka på lite mer men när jag förklarar för människor Varför jag handlar med dem, slutar jag vanligtvis med dessa tre huvudorsaker.1 ETF-alternativ är mer olika än enskilda aktieoptioner. Som jag nämner på mitt indexalternativ sida har jag blivit mer av en fan av handel med den breda marknaden. Starkare upp och ner rör sig på enskilda aktier, det finns mindre överraskningar med indexen och ETF: erna På indexalternativssidan har jag också nämnt några av nackdelarna med handelsindexoptioner, vilket givetvis gör ETF-alternativ ett bra alternativ. Med ETF: er praktiskt taget Ha möjlighet att handla något som om det var ett lager. Bara att föra det till jorden, låt mig ge några exempel. Låt oss säga att jag ville byta något riktigt brett och mångsidigt. Jag väljer helt enkelt att handla SPY, en ETF som representerar SP 500 Ett annat bra brett index är Russell 2000 - det är 2000 småkapital aktier i detta index Jag handlar iWM, ETF som representerar Russell 2000. Vad sägs om en sektor Låt oss säga att jag vill handla den finansiella sektorn XLF representerar aktier I finanssektorn Hembyggare Det skulle vara XHB. Vad om en vara som guld, silver eller olja Det skulle vara GLD, SLV eller USO. How om tillväxtmarknader Eller vad sägs om ett specifikt framväxande land EEM representerar en korg av aktier för Alla tillväxtmarknader EWZ en ETF som är alternativ jag har handlat representerar bara en korg med brasilianska aktier. Det finns nya ETFs som skapas praktiskt varje dag. Det är inte svårt att hitta en för att representera en tillgångsklass. Jag är intresserad handel. Tricket är att hitta en det mig Ets mina kriterier för handel alternativ på den Mer om detta senare.2 Många ETF och deras alternativ handlar stora volymer. Mycket, men inte alla ETFs handlar med stora volymer Detta gäller särskilt ETFs som representerar breda marknadsindex Mer och fler institutioner, Såväl som detaljhandeln blir intresserade av att handla dem. Som ett resultat handlas många ETFs i volymer lika med och större som några av de mest populära stocks. Given att ETF själv handlar höga volymer, alternativen handlas ofta i stora volymer som Bra Det här kan bestämas genom att titta på det öppna intresset för en viss strejk under en viss mån. Stor öppen ränta översätts till mycket flytande, vilket betyder riktigt snävt bud, sprids och bra fyllningar. Vad jag menar med bra fyllningar är det när jag sätter en Orderpriset direkt mellan budet och frågan blir jag ofta fylld ganska snabbt När ett stort antal optioner handlas på en viss tidpunkt är marknadsförare ofta motiverade att ta mitt budskap helt enkelt för att få min order ur vägen s O de kan ta större order - en bra anledning att se till att min beställningsstorlek är en mycket liten andel av det öppna intresset.3 ETF-alternativ handlas ofta i 1 strejksteg. En av mina favoritfunktioner i handel med ETF-alternativ är att de ofta handlar I 1 stora strejksteg, oavsett pris på det underliggande. Jag märkte inte så mycket när jag handlade aktieoptioner mer regelbundet. Men en vän och jag har nyligen funderat på en spridningshandel på AAPL. Om du har följt min handel med Veckan handledning eller läsa strategierna för vertikal spridning, vet du att jag gillar att sälja den korta strejken med en sannolikhet för framgång mellan 60 och 70, vilket innebär att jag måste hitta en strejk med sannolikhet att gå ut i pengarna på 30-40 Och jag föredrar oftast 30 -35 om jag kan få det. Vad jag hittade på alternativkedjan för AAPL är det med 5 strejksteg, det var svårt att hitta en strejk jag önskade att En var för hög av en sannolikhet och den nästa Var för låg Det gjorde mig realiz E Jag hade inte haft det problemet med ETF-alternativ eftersom de flesta av dem jag handlar är 1 steg. Det är ganska enkelt att hitta bara den jag vill. Risks of trading ETFs. As med alla handelsfordon utgör ETFs och ETF-alternativ några Risker och det är viktigt att vara medveten om och hantera dem. En risk är densamma som att handla någon fond, index eller till och med ett lager. Marknaden kan vända och jag kan förlora pengar. Det fina med ETF är det, precis som en Lager, jag kan ställa in stopp och gränser och vara omedelbart Detsamma gäller alternativ på ETF. Den huvudsakliga risken jag tänker på när jag överväger ETFs är att jag inte vet exakt den mekanism som den ETF har när det gäller hur det värderas och Hur det beter sig i förhållande till korgen med tillgångar som den representerar Detta kan påverka resultaten av en optionshandel baserad på den specifika ETF. En annan sak att vara medveten om är att vissa av de omvända ETF: erna och levererade ETF: er kan uppträda oväntat. Kombinationen av hävstångseffekten ETF plus hävstångseffekt på alternativen kan dräneras Ditt handelskonto. Det viktigaste sättet att övervinna eller hantera dessa risker är att vara välutbildad på ETF du handlar. Varje ETF har ett prospekt, som en fond, så det är ganska enkelt att undersöka ETF för att avgöra om det är en Värt att handla Dessutom är det en bra idé att spendera tid efter ETF och kanske pappershandel med det innan de går live. Hitta en ETF för handel. Jag har mina favorit ETFs som jag gillar att handla och jag använder dem om och om igen , Oavsett vilken riktning de rör sig om. Om du precis börjat kan du undra var du hittar ETFs som gör bra alternativkandidatkandidater. Här är några grundläggande steg att ta. Forskning - använd de webbplatser jag ska lista i slutet av detta Sida för att hitta bra ETFs Dessutom kan du hitta din mäklare också några bra forskningsverktyg. Se till att du känner till saker som vad som omfattar ETF, vilka ledningskostnader är och hur det värderas. Eliminera ETFs som handlar mindre volymer - Av Lägre volym, säger jag något Hing som handlar mindre än cirka 1 miljon aktier dagmedelvärdet är för låg. Eliminera ETFs där den öppna månaden alternativet öppen ränta är lågt - För lågt menar jag att den öppna räntan ska vara stor nog att en din beställning utgör bara en liten Procent. Monitor breda index trender samt sektorn trender - vet vilka sektorer är relativt svaga och som är relativt stark. Börja handla bara några - Börja med breda index ETF alternativ som SPY, DIA och QQQQ, lära känna dem och sakta lägga till Till listan några i taget Du behöver inte för många - bara några vet du riktigt bra. Också, se till att kolla in en video som jag nyligen släppte på YouTube om att hitta alternativa ETF. För det här är en lista över bra Webbplatser som kan användas för att undersöka ETF: erna Kom ihåg att du inte bara vet vad index, sektor eller tillgångsklass det representerar, men hur det beter sig. När du pratar om handel med ETF, måste du prata om två typer av affärer. För privatinvesterare Eller för rådgivare och institutioner som gör s Köpcentra köper ETFs mestadels som aktier. Budgivningen erbjuder dig att se på ditt mäklarkonto eller, om du vill, kan nivå 2-handelsskärmarna du får tillgång till visa dig marknaden du kommer att handla mot. Det finns fortfarande goda och dåliga handelsstrategier, Och vi skisserar dem nedan, men för det mesta handlar ETF på denna nivå som lager. För investerare som gör stora affärer är situationen helt annorlunda. ETF har en stor skillnad från enskilda aktier. Om det finns efterfrågan på en ETF, en specialklass Av institutionell investerare som kallas en auktoriserad deltagare kan skapa nya aktier genom att köpa upp de värdepapper som ETF vill hålla och vända dem till aktier med ETF-emittenten. Med andra ord, om du har ett lager som handlar 1000 aktier per dag, har du Ingen chans att köpa 100 000 aktier av aktien utan att bli helt dödad på handeln. För en ETF-handel på 1000 aktier per dag kan du dock arbeta med en likviditetsleverantör för att köpa en nästan obegränsad mängd så länge en S du vet hur. Vi har en serie artiklar om hur man handlar ETFs på den här webbplatsen Denna artikel behandlar bästa praxis för att utföra mindre affärer För större eller mer sofistikerade investerare uppmanar vi dig att läsa de relaterade artiklarna längst ner på denna sida . Den enklaste typen av ETF-handel att komma in med din mäklare är en marknadsorder. Det kan också vara den farligaste. När du lägger en order på marknaden berättar du om din mäklare att du vill handla en ETF just nu till vilket pris det tar att Attrahera aktier Om marknaden erbjuder ETF på 49 90 på budet och 50 10 på frågan, och du vill köpa, kommer din marknadsorder för 100 aktier troligen att fyllas till 50 10.Ten generellt sett är marknadsordningar emellertid En fruktansvärd idé Investerare kan bli skadade på minst tre sätt. Först om du handlar mer än 100 aktier, garanterar du inte att din handel kommer att köras på den offentligt tillgängliga spridningen. Att sprida det du ser på ditt mäklarkonto speglar bara det bästa Bud och erbjudande i t Hans nation, som ibland kan vara för bara 100 aktier Om du vill köpa 1.000 aktier eller 10.000 aktier kan du blåsa förbi denna inuti spridning och få din order fylld till en kostnad långt över de 50 10 som du såg på skärmen. Andra , Många ETFs handlar med brett annonserade spridningar till att börja med Mindre likvida ETF: er kan visa spridningar på 10 procent eller mer ett absurt pris som mest återspeglar det faktum att ingen uppmärksammar men om du sätter en marknadsordnad in kommer de att vara Priser du får Du kan få ett mycket bättre pris med en enkel gränsorder. För det tredje kan marknaderna flytta mellan den tid du bestämmer dig för att handla och när din beställning kommer in i systemet. Det kan bli flashkrascher, marknadspanik, tekniska störningar och dig Jag har ingen kontroll över var din handel kommer att utföras. Marknadsorder bör endast användas för de största, mest likvida ETF: erna där garanterad, delad utförsäljning är viktig för din strategi För de flesta investerare bör marknadsordningar undvikas till varje pris. En st Ep bättre än en marknadsorder är en gränsvärde En gränsvärde berättar för din mäklare det maximala priset du är villig att betala för en ETF, eller om du säljer det lägsta priset du tar. Det skyddar dig mot väldigt dåliga avrättningar, även om det Betyder att din handel inte kommer att hända om marknaden flyttar sig bort från din order. Limiter kan vara till stor hjälp för att få en verkställighet mellan spridningen Om en given ETF annonseras på 49 50 på budet och 50 50 på frågan och mässan Värdet är faktiskt 50 00, chansen är att en begränsningsköporder placeras närmare det 50 00-märket kommer att bli verkställt och spara dig 50% om du är patient. När du är i tvivel, använd en gränsorder. Använda likviditetsleverantörer. Investerare som placerar stora affärer finns det ytterligare ett alternativ att arbeta med likviditetsleverantörer Likviditetsleverantörer är stora institutionella marknadsmäklare som åtminstone delvis består för att hjälpa investerare att köpa och sälja ETF. Tänk på dem som facilitators. En beskrivning av hur man ska arbeta med dessa likviditetsleverantörer och ex Ecute stora affärer finns i nästa artikel. Nästa Vem är marknadsmäklare och vad som är steg-away Trading AKA, hur man får stora affärer gjort rätt.
No comments:
Post a Comment